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德意志数字资产公司（Deutsche Digital Assets, DDA），一家欧洲数字资产投资解决方案提供商，已在巴黎开设办事处，作为其扩展战略的一部分。
此举进一步强化了公司对法国市场的承诺，在该市场上，合规的加密投资产品需求持续增长。
DDA的加密交易所交易产品（ETP）已在巴黎泛欧交易所上市，为当地投资者提供了便捷的数字资产投资渠道。
通过新办事处，DDA计划推出更广泛的投资解决方案，包括白标产品和定制策略。
此外，该办事处将成为DDA在法国扩展的中心，使公司能够加强与当地投资者和合作伙伴的关系，同时增强其服务产品，办事处将由公司销售负责人罗曼·本苏桑（Romain Bensoussan）领导。
在接受PBI的专访时，本苏桑进一步强调了公司在欧洲加密投资领域中发挥重要作用的雄心。
PBI：巴黎的扩展与DDA的更广泛的欧洲增长战略如何对接？
RB：拓展巴黎是德意志数字资产公司欧洲增长战略中的一个关键步骤，法国是欧洲最重要的金融中心之一，拥有600多家资产管理公司（其中500家位于巴黎），以及一个日益增长的ETP投资市场。
此外，DDA此次扩展也是一个自然选择，因为我们将受益于巴黎成熟的金融专业网络，因为我们的团队在法国最大的本地传统资产管理公司和加密资产管理公司工作过。
此外，这一举措符合公司希望在欧洲加密投资产品中成为领导者的目标，增强公司在主要欧洲金融中心的存在感。
PBI：DDA希望通过巴黎办事处在短期和长期内实现哪些具体目标？
RB：在短期内，DDA旨在加强与法国及法语国家的机构投资者、资产管理公司、私人银行和家族办公室的关系。
在中长期内，目标将是提供与市场上现有产品不同的创新投资产品。
截至目前，法国生态系统在加密投资方面仍然非常保守。
在投资者方面，仍然缺乏对加密资产的知识，导致这一新资产类别的投资配置很小（乃至不存在）。
在资产管理公司方面，目前在欧洲市场上提供的大多数产品都是被动单一基础产品，使投资者面临有时高波动性的加密市场。因此，我们推出了DDA比特币宏观策略，该策略根据宏观经济因素在比特币和USDC之间动态配置，旨在减少波动性和时间上的下跌。
我们认为，加密资产的配置正在慢慢但确实地成为每个投资者投资组合中的必要组成部分，但必须以更智能、主动的方式进行，考虑到基础资产的波动性。
PBI：法国的监管环境如何支持或挑战DDA的加密投资产品？
RB：法国在欧洲拥有最为结构化的数字资产监管框架之一，金融市场监管局（AMF）积极参与加密相关金融服务的发展，PSAN/CASP注册多年来一直在积极和结构化中进行，我们也开始看到一些协议的落地。
此外，未来的MiCA（加密资产市场）框架将进一步统一欧洲的监管，为跨境扩展创造新的机会。
PBI：请您详细阐述在法国对加密投资解决方案的需求，以及DDA计划如何满足这种需求？
RB：我们正在目睹法国个人及专业投资者对加密投资解决方案逐渐增加的配置。
目前，需求仍然非常两极化：
一方面，我们见到一些对加密资产深信不疑的投资者，坚信加密资产将长期存在，并认为其有取代传统货币系统的潜力，这些投资者希望在其投资组合中配置更大比例的这一资产类别。
另一方面，我们也遇到了一些非常保守的投资者，有些人是好奇的，有些则犹豫不决，愿意进行小规模投资，但又害怕历史的波动性和市场下跌。
我们的目标是提供创新且更为智能的投资产品，旨在满足不同投资者的需求。
PBI：相比于欧洲其他数字资产投资公司，DDA提供了怎样的竞争优势？
RB：DDA通过其在创新投资产品方面的专业知识以及以风险为导向的数字资产策略管理的强大经验，彰显自身的差异化，类似于传统资产管理公司通常采用的方式。
我们的投资产品多次获得奖项（例如2023年Hedgeweek欧洲数字资产奖、2024年Hedgeweek全球数字资产奖等），被认为是欧洲市场上最佳的数字资产产品之一。
此外，DDA在2024年德国金融科技大奖中获得第二名，竞争对手有135名。
PBI：DDA是否计划在法国推出任何即将上市的加密ETP或新投资产品？
RB：当然！我们正在积极扩展我们的加密投资产品范围，并与机构配置者紧密合作，设计符合其需求的专用解决方案。
例如，我们曾与首个在加密领域投资的德国养老金基金携手合作，设计一款符合其需求和合规要求的产品。
尽管在法国，ETF/ETP市场仍然较小，但在为个人投资者和专业投资者提供产品方面，我们观察到一些有趣的进展。
一个例子是几个月前推出的“经纪”P.E.R（法国储蓄计划），允许投资者将加密ETP纳入他们的投资配置，这是对以往仅限保险公司的投资格式的一次革命性转变。
我们同样在密切关注欧洲UCITS监管的进展，当前对ETF中任何形式的加密投资的禁止使其无法纳入人寿保险，但这种情况随着UCITS资格规则的潜在审查可能会迅速演变。
PBI：巴黎团队计划如何与当地投资者和合作伙伴进行互动？
RB：巴黎团队将重点与当地投资者和合作伙伴建立紧密关系，计划举办教育性研讨会、投资者圆桌会议和社交活动。
通过直接与资产管理公司、私人银行和财富管理公司对接，DDA旨在将数字资产纳入法国更广泛的金融环境中。
PBI：DDA如何根据不同投资者群体的独特需求调整其加密投资策略？
RB：在DDA，我们理解不同的投资者群体对风险承受能力、监管约束和战略投资目标的不同需求。
我们的交易所交易产品范围已被设计来满足不同投资者的需求，从个人投资者到专业配置者和分销商。
DDA目前提供一系列被动投资产品（包括提供比特币、以太坊和前十大数字资产的产品），以满足寻求简单的资产类别 delta one 敞口的投资者需求。
我们还提供首个欧洲智能贝塔比特币 ETP，复制 DDA 比特币宏观指数，为希望获得比特币敞口的投资者提供，同时提供更优异的风险调整回报，拥有更高的夏普比率。
DDA同时具备为专业投资者设计定制化产品的强大专业能力，以满足其在投资范围、再平衡频率和波动性目标方面的要求。
此外，我们还提供ETP白标服务，适合希望利用我们的架构和招募书推出自有投资产品的公司，理想的时机与市场快捷对接。
PBI：DDA的顾问服务在帮助家族办公室、高净值个人（HNWIs）和机构投资者导航加密市场中扮演怎样的角色？
RB：凭借其德国监管机构BaFin授予的一整套许可，DDA顾问服务能够向机构客户和零售客户提供以下服务：
投资经纪；
投资建议；
合同经纪；以及
金融投资组合管理。
我们为私人与专业投资者提供投资服务，寻求在复杂的加密资产世界中获得指导。
该公司提供市场研究、监管框架和风险评估，以帮助我们的客户做出明智的决策。
DDA顾问服务提供投资组合配置建议，包括将数字资产纳入投资者的整体投资战略中，重点关注风险控制，从而最终产生更优异的风险调整回报。
PBI：DDA是否有进一步扩展到法国以外的计划？如果有，考虑哪些市场？
RB：我们确实在探讨向法国以外扩展的可能性，这也是我们更广泛的欧洲增长战略的一部分。
我们的发展战略将专注于对ETF和ETP日益感兴趣的国家，因为我们相信这一模式将很快取代传统投资基金。
瑞士或将成为进一步扩展的一个选择，考虑到该国对数字资产投资和创新解决方案的需求。
北欧国家在加密采用方面历史上一直是先锋，第一家加密ETP提供商就来自于此。
英国市场也被认为是创新投资策略的中心，但仍存在一些明显的障碍。
英国金融行为监管局（FCA）目前不允许向零售投资者分发加密ETP，导致在伦敦证券交易所上市的所有ETP仅向专业投资者开放。
PBI：DDA如何计划教育和建立信任，以便使仍对加密投资持犹豫态度的投资者获得信心？
RB：信任和教育是加密资产经理需要构建的两个支柱，以促进加密资产的进一步采用。
通过与投资者定期对话和会议，我们将确保对我们的投资策略保持全透明，提供业绩解释、明确的风险披露，并确保完全遵从监管要求。
我们理解对大多数投资者而言，投资于加密资产可能是一大步，这就是我们希望为他们提供指导的原因，通过发布市场分析、研究报告以及定期组织活动、演示和研讨会。
通过与传统资产管理公司、私人银行和财富顾问的合作，DDA旨在弥合传统金融与加密资产之间的鸿沟，最终推动这种资产类别的更大采用。
